Articles

Tőkeáttételes ETF bomlik-frissítés

havonta egyszer mérem a főbb tőkeáttételes ETF-ek bomlását. Hasznos lehet bárki számára, aki tőkeáttételes ETF-eket használ befektetéshez, kereskedéshez vagy fedezeti ügyletekhez.

Honnan Származik A Bomlás?

a tőkeáttételes ETF legtöbbször rosszabb, mint az ugyanazon tényezővel tőkeáttételes mögöttes eszköz. Ennek a relatív bomlásnak több oka van: béta-csúszás, tekercs hozam, követési hibák, kezelési díjak. Csak az utóbbi kiszámítható. A tekercs hozama kiemelkedő lehet az árucikk ETF-eknél (tőkeáttételes vagy nem), de a béta-csúszás általában a bomlás fő oka. Ez azonban nem mindig eredményez bomlást. Ha egy eszköz kevés volatilitással rendelkezik, a tőkeáttételes ETF többlethozamot hozhat a tőkeáttételes eszköz felett. Kattintson ide, ha többet szeretne megtudni a béta-csúszásról és a példákról.

a tőkeáttételes ETF bomlás úgy néz ki, mint egy meghívó a short eladók számára. Kattintson ide, ha szeretné tudni, hogy miért rossz ötlet.

havi és éves sodródások a 9/3/2019

meghatározásokra van szükség. A” Lev ” a tőkeáttételi tényező. A “hozam” az ETF teljes hozama (beleértve az osztalékot is). Az “IndexReturn” az alapul szolgáló index teljes hozama, nem tőkeáttételes ETF-en mérve (osztalékkal is). Az “ETFdrift” az ETF eltolódása a tőkeáttételes indexhez képest. A “TradeDrift” a nem tőkeáttételes index egyenértékű pozíciójához viszonyított eltolódás. Az ETFdrift és a TradeDrift kiszámítása az alábbiak szerint történik, ahol az ABS az abszolút érték operátor.

ETFdrift = Return – (IndexReturn x Lev)

TradeDrift = ETFdrift/Abs (Lev.)

a” bomlás ” negatív sodródás. A ” hónap “21 kereskedési napot, az” év ” 252 kereskedési napot jelent.

a sodródás a 2 visszatérés közötti különbség, tehát -100% alatt lehet.

a BDCL és a TVIX tőzsdén kereskedett értékpapírok. Az ETN-ek további partnerkockázatokkal járnak.

1 hónap alatt:

  • a tőkeáttételes volatilitás ETN (TVIX) a legrosszabb havi bomlás a -4% sodródás normalizált 1X a mögöttes index expozíció. A tőkeáttételes félvezető ETF-ek, hosszúak és inverzek, mind a normalizált havi bomlás meghaladja a -1% – ot.
  • a legmagasabb pozitív havi sodródás az inverz tőkeáttételes ezüst ETF-ben (DSLV) van, 1,76% – os sodródással, amely az alapul szolgáló index expozíció 1x-jére normalizálódik, nagy veszteséggel. Ezt követi az inverz tőkeáttételes ETF hosszú távú T-kötésekben (TMV), 1% – hoz közeli normalizált sodródással, szintén veszteségben. A driftek pozitívak az ezüst és a kötvények hosszú és inverz ETF-jei számára az alapul szolgáló eszközök erős havi trendjei miatt.

1 év alatt:

  • a legrosszabb bomlás a tőkeáttételes inverz biotechnológiai ETF (LABD), normalizált -18,45% – os sodródással. A volatilitás (TViX) és a félvezetők (SOXL) tőkeáttételes ETF-je szintén normalizált eltolódást mutat -10% felett. A biotechnológia és a félvezetők nagy volatilitást szenvedtek el, ami a hosszú és inverz termékek jelentős bomlását eredményezte.
  • a legnagyobb pozitív sodródás az inverz tőkeáttételes ETF-re vonatkozik az aranybányászokban (por), a normalizált sodródás 30% felett van súlyos veszteségeknél. Az inverz tőkeáttételes ETF aranyban( DGLD), ezüstben (dslv) és hosszú lejáratú államkötvényekben (TMV) szintén normalizált pozitív sodródást mutat 6% felett.

az inverz tőkeáttételes S& P 500 ETF (SPXU) 12 hónapos kereskedése csak enyhén negatív (-2%), annak ellenére, hogy a részvényindexekben szokatlan ostorfűrész volt. SPXU történelmileg pozitív sodródik hosszabb időkeretek: ellenőrizze itt a sodródik 3 éves és 7 éves időszakokban. Ez ismét azt mutatja, hogy az SPXU olcsó fedezeti instrumentum lehet más származékos termékekhez képest. A fedezeti pozíció valódi eltolódása attól függ, hogy mikor kerül egyensúlyba. Jobb egyensúlyba hozni a technikai támogatás és az ellenállási zónák közelében. Az S& P 500 következő támogatási zónái a 2800, 2720 és 2620 területen vannak (az elmúlt 12 hónapban többször is pivot zónákként játszottak), míg a 2940 az elmúlt hetekben erős ellenállássá vált. A támogatás és az ellenállás A csoportpszichológiáról szól, nem pedig a kemény tudományról.

Chart s& P 500 határidős Finviz

a 12 hónapos sodródik marad jelentősen negatív a hosszú és inverz tőkeáttételes ETF alapján a Nasdaq 100, amely már volatilis. Egy eszköz rövidítése vagy inverz termék vásárlása szintén az infláció miatti sodródást vonja maga után. Bármi legyen is az eszköz és az árművelet, a nem tőkeáttételes rövid vagy inverz pozíció negatív torzítást szenved, amely megegyezik az inflációs rátával. Az utóbbi években nem volt nagy aggodalom, de jobb, ha szem előtt tartjuk.

2015 óta a kvantitatív kockázat & érték (QRV) Rendszerkockázati mutatót és az azon alapuló stratégiákat biztosít. Az SPXU használható a piac kockázati szintje és a befektető kockázati toleranciája szerint skálázott fedezeti taktikákban. A valószínűségek világában ez egy reálisabb megközelítés, mint a kockázat be / ki. Kezdje el a kéthetes ingyenes próbaverziót, és nézze meg, hogyan javíthatja a QRV befektetési döntéseit.

közzététel: hosszú kém vagyok/vagyunk, QQQ, TLT, XBI. Ezt a cikket magam írtam, és a saját véleményemet fejezi ki. Nem kapok kártérítést érte (kivéve az Alfa keresését). Nincs üzleti kapcsolatom olyan társasággal, amelynek részvényeit ebben a cikkben említik.

további közzététel: hosszú részvények, arany, ezüst, kötvények, készpénz.

Vélemény, hozzászólás?

Az e-mail-címet nem tesszük közzé.